王力安防：行业龙头看好，投资机构推荐增持|反转信号快报-天天精选

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王力安防：行业龙头看好，投资机构推荐增持|反转信号快报-天天精选

来源 : 自选股智能写手时间：2023-06-27 23:57:27

(资料图)

截至目前，王力安防已呈现出经典的底部启动形态。其在横盘整理或下跌过程中，在06月27日以长阳线完成多根均线突破，并伴有较大成交量。我们已为您精选出近期该公司的机构研究情况，供您进一步了解公司质地。结合近期研报：

根据最新的研究报告，王力安防是国内安全门、锁领军企业，是该行业唯一上市公司。2017-2021年，公司的收入增速为12.8%，归母净利润增速为2.4%（不考虑信用减值）。然而，由于2022年受地产影响较大，导致销量下滑和减值计提，公司的业绩面临一定的压力。

安全门行业的集中度较低，但由于钢价高企、地产下行和品牌集中等因素，行业出清加速将给公司作为行业龙头带来持续的受益。在钢价上涨、地产下行和品牌集中的背景下，王力安防作为钢制入户门品类的TOP1品牌，其首选率为17%，尚有提升空间。因此，预计行业出清将加速，头部企业的市场份额有望增加。

王力安防的核心优势是制造能力的快速扩张和成本的持续下降。公司已有三个生产基地，新建的长恬和蓬溪基地于2021年下半年陆续投产。预计新基地投产后，公司的产能将超过240万樘，进一步抢占市场份额。此外，公司的长恬募投项目是门、锁行业唯一的智能门锁及智能家居制造基地，将大幅缩减用工并提高产能和产品生产周期。随着产能利用率的提升和转固影响的逐渐摊薄，王力安防的毛利率有望迎来拐点。根据测算，预计公司23-24年的钢质安全门单位成本将同比下降7.1%和1.8%，毛利率分别为29.2%和30.5%，同比分别增加了4.6和1.2个百分点。

基于以上研究报告，投资者可以关注王力安防公司作为安全门、锁行业唯一的A股上市企业，未来通过融资优势突破产能瓶颈，并凭借制造优势、渠道优势和品牌优势持续提高市场占有率。该报告给予公司23年目标PE为23倍，对应目标股价为10.24元。因此，投资者可以考虑以“增持”评级来配置该股票。

然而，投资者需要注意的风险是地产复苏不及预期，原材料价格剧烈波动以及产能释放不及预期。

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